NEW YORK (hooly-finance.com) – La «jauge de la peur» de Wall Street est sur la bonne voie pour son plus grand bond hebdomadaire depuis mars alors que les investisseurs s’inquiètent de la hausse des cas de coronavirus aux États-Unis et en Europe, l’absence de relance budgétaire et l’incertitude quant au résultat de l’élection présidentielle américaine.

L’indice de volatilité Cboe .VIX a bondi mercredi à son plus haut niveau depuis juin, se terminant à 40,28. Dans le même temps, l’indice de référence S&P 500 .SPX l’indice boursier a chuté de 3,5%.

Le VIX avait grimpé lundi au milieu des inquiétudes concernant un resserrement de la course présidentielle américaine. Avec le saut de mercredi, l’indice a bondi de près de 13 points cette semaine.

Parallèlement à la pandémie, les inquiétudes concernant le blocage des efforts à Washington en faveur de nouvelles mesures de relance budgétaire et le résultat de l’élection présidentielle américaine de mardi ont contribué à maintenir une forte volatilité des actions américaines. Le VIX évalue désormais les mouvements quotidiens de plus de 2%.

«Les marchés sont confrontés à une tempête parfaite», a déclaré Chris Zaccarelli, directeur des investissements chez Independent Advisor Alliance à Charlotte, en Caroline du Nord.

Certains investisseurs se préparent à de plus grandes fluctuations du marché depuis des semaines. Les actifs sous gestion en produits négociés en bourse que les investisseurs utilisent pour se prémunir contre une baisse des actions américaines ont augmenté régulièrement depuis la mi-septembre.

Au cours du dernier mois, les actifs combinés du FNB ProShares Ultra VIX Short-Term Futures UVXY.O et le Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN VXX.P sont passés à 2,85 milliards de dollars, un gain de 20%, selon les données de YCharts.

Les contrats à terme VIX, qui reflètent depuis longtemps les attentes d’une volatilité plus élevée vers la fin de l’année, ont également augmenté. Les contrats à terme de novembre, qui capturent les semaines suivant l’élection, s’échangeaient au-dessus de 35 mercredi.

Même ainsi, le VIX lui-même se négocie à un niveau plus élevé que les contrats à terme, une indication que les préoccupations immédiates concernant le coronavirus ont éclipsé les inquiétudes plus loin dans le calendrier.

Certains investisseurs, en effet, se préparent à un marché un peu plus calme en fin d’année et au début de 2021. Depuis le début du mois, le volume des transactions sur les options de vente VIX – options utilisées pour se positionner en cas de baisse de l’indice – a dépassé celui de VIX appels, utilisés pour se protéger contre les mouvements de marché démesurés.

«Les surprises sont ce qui déclenche vraiment la volatilité», a déclaré Christopher Murphy, codirecteur de la stratégie sur les dérivés chez Susquehanna Financial Group. «Cette prochaine vague de coronavirus semble avoir un peu pris le marché au dépourvu.»

Reportage par April Joyner; Reportage supplémentaire de Saqib Iqbal Ahmed et Sinéad Carew; Édité par David Holmes et David Gregorio